La concentración de mercado se mantendrá en 2015
La concentración de operaciones en los distintos mercados es una realidad de años en la industria de telecomunicaciones. El año pasado no fue la excepción. Dentro de las principales transacciones con repercusión en el mediano plazo en América Latina sobresale la de AT&T y DirecTV que, una vez que consiga las autorizaciones pertinentes –lo logró en algunos mercados de la región- terminará por representar un nuevo desembarco de uno de los principales operadores de los Estados Unidos a América Latina (Un análisis de la fusión y las repercusiones puede verse en este hangout).
AT&T también fue uno de los primeros operadores en aprovechar las modificaciones legales del mercado de México, con la adquisición de Iusacell, por un total de US$ 2.500 millones, sumándose de esa manera a la competencia en el mercado con Movistar y Telcel.
Otro de los hechos destacados en la consolidación sucedió en Colombia. La fusión de Une y Tigo terminó por concretarse durante agosto, cuando ambos operadores dieron por finalizada la operación. De esa manera se creó en Colombia uno de los mayores operadores del mercado de telecomunicaciones.
[blockquote align=”right”]El primer golpe de efecto durante 2015 en lo que responde a fusiones y adquisición fue Digicel Group.[/blockquote]
Si bien se inició durante 2013, la fusión de Oi y Portugal Telecom tuvo su momento cumbre durante el año pasado. La operación logró las aprobaciones de los reguladores de ambos países durante marzo de 2014. Sin embargo, los problemas generados a raíz del caso Rio Forte terminaron por definir la salida de Oi de Corp Co, la que sería la empresa resultante de la fusión de ambos operadores.
Dentro del propio mercado de Brasil, la operación que tuvo mayor relevancia fue la adquisición de GVT (filial de la francesa Vivendi) por Telefónica. Acordada en un total de € 4.663 millones más acciones, la operación generará unas sinergias de al menos € 4.700 millones y le permite a Telefónica reforzar su posicionamiento en uno de sus mercados clave. Al momento de concretarse GVT contaba con una importante red con más de 10,4 millones de hogares pasados en 21 estados brasileños y más de 2,5 millones de clientes de banda ancha, la mayoría de ellos fuera de São Paulo.
El Caribe también estuvo presente en esta tendencia de concentración de mercado. Uno de los protagonistas fue Digicel, el operador está en proceso de diversificar sus servicios incursionando dentro de la oferta empaquetada fija, para ello adquirió los activos deTelstar en Jamaica y los del operador de TV por cable WIV, y a su compañía hermana TCExpress, en Turcas & Caicos.
Sin embargo, a nivel regional caribeño, el golpe más fuerte lo dio Cable & Wireless Communications (CWC), que adquirió los activos de Columbus International. El objetivo de CWC con esta adquisición es potenciar su presencia dentro del mercado de banda ancha del Caribe, donde posee el control de algunos incumbentes.
De todas maneras, el primer golpe de efecto durante 2015 en lo que responde a fusiones y adquisición fue Digicel Group, quien llegó a un acuerdo para adquirir Bermuda Telephone Company (BTC), seis meses después que este operador fuera comprado por la canadiense Barrie OpCol. La estrategia adoptada por Digicel hace suponer que el operador continúe su política de adquisición de operaciones en la cuenca caribeña con el objetivo de llevar adelante un posicionamiento de operador multiservicio.
Otro de los mercados que probablemente continúe procesos de concentración es Brasil. Durante todo 2014 fueron aumentando los rumores sobre el futuro de TIM Brasil,operación que era pretendida por los otros tres operadores de alcance nacional (Claro, Oi y Vivo). La delicada situación financiera de Telecom Italia, matriz de TIM Brasil, es una invitación para que durante 2015 se mantengan esas versiones e, incluso, pueda llegar a concretarse algún tipo de operación en el mercado más importante en términos de escalas de la región.
[blockquote align=”left”]América latina aún es campo fértil para la consolidación de operaciones.[/blockquote]
El otro gran mercado de la región, México, posiblemente muestre alguna operación entre distintos jugadores del mercado. La ley de telecomunicaciones aprobada durante 2014 abre la oportunidad a las inversiones extranjeras, así como la posibilidad de que Telmex despliegue servicios de TV paga. En ese sentido, cabe resaltar que una de las estrategias de América Móvil a nivel regional es la compra de operadores CATV, para reforzar la oferta empaquetada, aunque el fuerte de los servicios de TV de este operador tenga lugar por medio de DTH.
En el país azteca, los operadores de América Móvil fueron declarados preponderantes. Para evitar una regulación especial, la empresa planea la venta de determinados activos –aún se desconoce cuáles- por lo que se aguarda una nueva configuración. Por lo pronto, Televisa sigue de compras y adquirió al operador CATV Cablevisión Red a inicios de 2015.
Entre los jugadores regionales presentes, se debe seguir de cerca al NII Holding, casa matriz de Nextel, y a DirecTV. El primero como una posible venta, en particular dentro del mercado argentino, ya que de acuerdo con su controlante las únicas operaciones que mantendría en la región son las de Brasil y México. Aunque en el caso de esta última operación, durante 2014, surgieron distintas versiones sobre una posible venta, la más fuerte fue la que especulaba con una posible compra de AT&T. Cabe recordar que durante 2014 NII Holding debió someterse al capítulo 11 de la ley de quiebras en los Estados Unidos.
Por su parte, una vez que concluyan las autorizaciones regulatorias pertinentes entre AT&T y DirecTV, es altamente probable que este operador empiece a buscar alternativas en la región. El crecimiento de los operadores CATV e incumbentes dentro del mercado de TV paga, sumado a la posibilidad de estos de empaquetar servicios con banda ancha y telefonía fija, obligó al operador DTH a participar en distintas subasta de espectro para desplegar allí servicios LTE y así equipara la oferta de sus competidores. En ese marco es probable que, potenciado por AT&T, DirecTV busque realizar distintas adquisiciones en la región.
Como se puede apreciar a lo largo del análisis América latina aún es campo fértil para la consolidación de operaciones. En ese escenario, es posible que para fines del 2015 los principales escenarios de la región muestren un tablero competitivo distinto al actual.
Elías Vicente
@Elias_A_Vicente
