Telefónica retoma planes de reducción de deuda con ventas parciales de Telxius y O2
Primero fue la negativa del regulador a la venta de O2, propiedad del grupo español, a Hutchison Whampoa y luego la bofetada de la votación popular. El Brexit, ese referéndum de junio pasado que tuvo como resultado un 51,9% a favor de que Gran Bretaña abandone la Unión Europea, aun reverbera en los planes financieros de Telefónica.
Sin embargo, la compañía avanza para retomar sus planes pre Brexit, aunque con algunas modificaciones con el fin de reducir su deuda de alrededor de € 50.000 millones. La venta de O2 se traduce en una salida a bolsa del 30% del operador británico. O2 tiene una valoración de unos € 12.000 millones, lo cual redundaría en unos € 3.600 millones para el bolsillo de Telefónica.
Por otra parte, Telefónica retomará la venta de hasta un 49% de una participación de Telxius, su filial de infraestructura. La compañía española vio frustrada la salida a bolsa de Telxius en octubre pasado. En ese entonces se calculaba un valor de la empresa entre € 3.500 millones y € 3.750 millones, por lo que podría recaudar unos € 1.700 millones.
De ser exitosas ambas operaciones, Telefónica podría embolsar unos € 5.300 millones, que irán a reducir alrededor del 10% de su deuda.
La prensa española recogió comentarios de analistas que señalaban que el dinero sería un “ligero soplo de aire fresco para el comienzo del recorte de la deuda de Telefónica, cuyas intenciones pasan por mejorar su rating y garantizar su sostenibilidad a largo plazo”. Aunque también reconocen que solo sería un comienzo para bajar un elevado nivel de apalancamiento.
Otra de las estrategias anunciadas en octubre para bajar deuda consiste en un recorte de dividendo del 26% para 2016 y del 46,6% para 2017, desde los € 0,75 por acción previstos a € 0,55 euros por título el año pasado y a € 0,40 en 2017.
La baja de deuda, de producirse, repercutirá en una mejora del nivel crediticio de las agencias de rating. Vale recordar que en noviembre, Moody´s bajó de Baa2 a Baa3 su nota, con perspectiva estable.
